6月10日，消息人士透露，蘋果、甲骨文和其他科技巨頭正在大舉投資企業(yè)債券。由于持有資金總額達到5000億美元，這些科技公司已成為規(guī)模龐大的一類債券投資人，并在某些債券發(fā)行過程中認購了一半的份額。

以往，債券市場投資者主要是大型債券基金，包括太平洋投資管理公司、貝萊德集團、Vanguard Group，以及富達投資。債券是投資經(jīng)理最喜愛的投資目標之一，尤其考慮到美聯(lián)儲已連續(xù)7年使短期利率維持在接近于零的水平。

悉尼Westpac Banking Corp財務主管科特?扎波爾（Curt Zuber）表示：“我們將它們視作與富達或Vanguard類似的投資者?！痹趶娜ツ?0月1日開始的這一財年中，該銀行已發(fā)行了61億美元的美元債券，而自2012年10月以來的發(fā)行總額達到了220億美元。

澳大利亞四大銀行非常依賴海外債券市場。消息人士表示，這些銀行已派遣代表前往內(nèi)華達州Reno，而這是蘋果的資金管理部門Braeburn Capital所在地。甲骨文的資金管理者也常駐Reno。Reno以賭場和博彩業(yè)著稱，這里的酒店價格每晚最低只需69美元。相對于紐約、波士頓和加州Newport Beach等銀行業(yè)集中地，這里的住宿更便宜。

近幾年，由于美國國債等安全投資品的收益率太低，尋求投資機會的企業(yè)財務主管開始關注企業(yè)債券市場。而相對于其他行業(yè)，科技業(yè)持有的資金量最多。

根據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，蘋果、甲骨文、谷歌，以及其他7家大型科技公司目前持有超過5000億美元現(xiàn)金和可交易證券，超過2008年時的3倍。問題在于，很大一部分資金位于美國國外。如果希望將資金轉移至美國國內(nèi)，那么需要繳納高額稅款。因此，這些公司選擇投資債券市場。

來自監(jiān)管部門的文件顯示，截至3月28日，蘋果的海外子公司持有1713億美元的現(xiàn)金和可交易證券。這樣的趨勢正在給傳統(tǒng)投資者帶來新問題。

花旗集團美國高評級信用策略負責人杰森?舒普（Jason Shoup）表示，獲得企業(yè)債券配售是基金經(jīng)理跑贏基準債券指數(shù)最簡單的方式之一，因為配售價格相對于市場價通常存在折扣。這些債券需要到每個月末才會被加入指數(shù)，因此早期投資者可以獲得最多0.2%的額外收益。

截至3月28日，蘋果持有的現(xiàn)金和可交易證券總額為1935億美元。消息人士透露，蘋果目前已經(jīng)是投資級企業(yè)短期債券最大的買家之一，在總額10億美元的債券發(fā)行中常常買入多達2億美元的份額。

市場研究公司Greenwich Associates市場結構及技術研究主管凱文?邁克帕特蘭（Kevin McPartland）表示：“可以肯定，Vanguard和Pimco的基金經(jīng)理會希望蘋果打電話給他們，讓他們管理資金，而不是與他們競爭?！?/p>

兩名知情人士表示，蘋果和甲骨文等科技巨頭主要購買在2到3年到期的投資級證券。盡管大部分投資投向了金融公司，但這些科技巨頭也開始瞄準高評級公司，例如?？松梨?、默克和沃爾瑪?shù)膫?/p>

隨著對債券配售的競爭日趨激烈，科技公司也在主動接觸可能發(fā)行債券的企業(yè)，希望在它們的債券發(fā)行中鎖定部分份額。

澳大利亞國家銀行全球固定收益銷售總經(jīng)理約翰?貝內(nèi)特（John Bennett）表示：“隨著大公司來到美國債券市場，很明顯需求越來越大，這帶來了更大的價格壓力?！?/p>

提交給監(jiān)管部門的最新文件顯示，甲骨文已向企業(yè)債券投資258億美元，而谷歌則投資了115億美元。

在這樣的情況下，市場擔心，如果這些大公司決定將資金挪作他用，那么將對美國債券市場整體造成沖擊。

包括蘋果、谷歌和輝瑞在內(nèi)的公司正在游說美國國會，讓它們可以以較低的稅率將利潤從美國國外轉移至國內(nèi)。此外，如果美聯(lián)儲加息，那么這些公司可能會將資金投入更安全的美國國債。

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